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基金投资策略说明

ETF基金溢价策略 (FundPremium_DynamicPosition)

核心思路

该策略基于ETF基金的溢价/折价现象进行交易，主要关注折价（当前价格低于净值）的基金进行投资。通过动态调整持仓和多重风控机制，在把握折价机会的同时控制风险。

1. 策略网址
2. 策略名称：基金溢价-动态仓位

主要特点

1. 动态仓位管理
2. 多重风控机制
3. 基于成交量的流动性筛选
4. 节假日风险规避
5. 市场状态自适应

具体策略逻辑

1. 筛选标准

• 从所有ETF和LOF基金中进行筛选
• 排除上市时间少于5天的新基金
• 要求过去10天的最小日成交额大于 money_threshold (当前是50万元)
• 特殊处理：2019年5月后不再买入嘉实元和事件基金(505888.XSHG)

2. 买入条件

2.1 折价率计算与筛选

• 折价率 = (最新价格 / 单位净值 - 1) × 100%
• 当折价率 < 0 时，表示基金价格低于净值
• 策略仅买入折价的基金（折价率 < 0）
• 按折价率从小到大排序（即折价幅度从大到小）
• 选择折价率最低的前30只基金作为候选池

2.2 持仓规则

• 从候选池中选择基金，持仓数量由 g.max_position 动态决定
• 另外 g.max_position 则是由筛选出来的前30折价基金数量决定的，也就是最多是30
• 当前设置为从前30只折价基金中选择
• 排除最近 g.drop_limit_days (当前是20天)内因止损卖出的基金

2.3 仓位控制

• 标准仓位计算：
  • 基础标准仓位 = 可用资金 / g.max_position
  • 单个标的最大持仓限制 = 基础标准仓位 * 3
• 实际买入金额计算：
  • 最小买入金额 = 该标的10日平均成交额 / 10
  • 实际买入金额 = min(单个标的最大持仓限制, max(最小买入金额, 基础标准仓位))
  • 确保不超过当前可用资金

3. 卖出条件

3.1 日常调仓卖出

• 当基金不再满足选股条件时卖出（不在前30名折价基金中）
• 当基金从折价变为溢价时卖出

3.2 单基金止损

• 当单只基金亏损超过 g.loss_limit (当前是10%)时触发止损
• 止损后 g.drop_limit_days (当前是20天)内不再买入该基金

3.3 整体仓位控制

• 监控最近 g.total_limit_days (当前是30天)的最大回撤
• 当整体回撤超过 g.total_limit_rate (当前是15%)时清仓
• 清仓后设置 g.control_days = g.cool_days (当前是0)进行冷却期控制

3.4 市场状态监控

• 跟踪市场中折价基金的占比
• 维护最近10天的折价基金占比列表 g.rate_list
• 当 g.rate_list 的平均值低于0.1(10%)时，清仓观望
• 等待市场状态改善后再进行操作

3.5 节假日风险规避

• 在节假日前自动清仓
• 节假日前不开新仓
• 节假日列表通过 g.holiday 维护

交易规则

• 采用异步报单模式
• 使用真实价格（动态复权）
• 考虑交易成本：
  • 买入手续费：0.025%
  • 卖出手续费：0.025%
  • 滑点设置：0.2%

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ETF基金溢价策略 (Fund_premium)

核心思路

该策略基于ETF基金的溢价/折价现象进行交易，主要关注折价（当前价格低于净值）的基金进行投资。通过固定持仓数量和多重风控机制，在把握折价机会的同时控制风险。

1. 策略网址
2. 策略名称：基金溢价-固定持仓

主要特点

1. 固定持仓数量（5只基金）
2. 多重风控机制
3. 基于成交量的流动性筛选
4. 节假日风险规避
5. 市场状态自适应

具体策略逻辑

1. 筛选标准

• 从所有ETF和LOF基金中进行筛选
• 排除上市时间少于5天的新基金
• 要求日成交量大于200万股
• 特殊处理：2019年5月后不再买入嘉实元和事件基金(505888.XSHG)

2. 买入条件

2.1 折价率计算与筛选

• 折价率 = (最新价格 / 单位净值 - 1) × 100%
• 当折价率 < 0 时，表示基金价格低于净值
• 策略仅买入折价的基金（折价率 < 0）
• 按折价率从小到大排序（即折价幅度从大到小）
• 选择折价率最低的前20只基金作为候选池

2.2 持仓规则

• 从候选池中选择前5只基金，持仓数量由 g.max_position (固定为5)控制
• 排除最近 g.drop_limit_days (当前是20天)内因止损卖出的基金

2.3 仓位控制

• 等权重分配资金：
  • 单个持仓金额 = 可用资金 / g.max_position
  • 确保不超过当前可用资金

3. 卖出条件

3.1 日常调仓卖出

• 当基金不再满足选股条件时卖出（不在前5名折价基金中）
• 当基金从折价变为溢价时卖出

3.2 单基金止损

• 当单只基金亏损超过 g.loss_limit (当前是10%)时触发止损
• 止损后 g.drop_limit_days (当前是20天)内不再买入该基金

3.3 整体仓位控制

• 监控最近 g.total_limit_days (当前是30天)的最大回撤
• 当整体回撤超过 g.total_limit_rate (当前是15%)时清仓
• 清仓后设置 g.control_days = g.cool_days (当前是0)进行冷却期控制

3.4 市场状态监控

• 跟踪市场中折价基金的占比
• 维护最近10天的折价基金占比列表 g.rate_list
• 当 g.rate_list 的平均值低于0.1(10%)时，清仓观望
• 等待市场状态改善后再进行操作

3.5 节假日风险规避

• 在节假日前自动清仓
• 节假日前不开新仓
• 节假日列表通过 g.holiday 维护

交易规则

• 采用异步报单模式
• 使用真实价格（动态复权）
• 考虑交易成本：
  • 买入手续费：0.025%
  • 卖出手续费：0.025%
  • 滑点设置：未设置

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策略描述撰写标准

基本结构

1. 策略概述

• 策略名称（遵循代码名称，简短且能反映核心特点）
• 策略网址（如有）
• 核心思路（一段话概括策略的主要思想）
• 主要特点（列举3-5个关键特点）

2. 具体策略逻辑

应包含以下主要部分：

2.1 筛选标准

• 列举选择标的的基本条件
• 说明特殊处理规则（如有）
• 标注关键参数及其变量名（使用粗体）

2.2 买入条件

• 分类说明买入的触发条件
• 说明持仓规则
• 说明仓位控制方法
• 标注关键参数及其变量名（使用粗体）

2.3 卖出条件

• 分类说明所有卖出情况
• 包括止盈、止损、调仓等规则
• 说明风控相关的卖出条件
• 标注关键参数及其变量名（使用粗体）

3. 交易规则

• 说明交易执行相关的设置
• 包含交易成本、滑点等具体数值

撰写要求

1. 核心要求

2. 仔细阅读代码文件，理解代码逻辑，不要臆想

3. 参数说明

4. 使用粗体标注关键变量名：如 g.example_var

5. 在变量名后注明当前值：如 g.loss_limit (当前是10%)

6. 逻辑说明

7. 使用清晰的层级结构

8. 相关的规则要分组说明

9. 对于复杂的计算要分步骤说明

10. 格式要求

11. 使用Markdown格式

12. 保持统一的缩进和列表样式

13. 使用标题区分不同层级的内容

Kmeans

https://www.joinquant.com/algorithm/index/edit?algorithmId=efadbad9b1c9b57c556faca968310a6f&backtest=0 Lib/Options/etf_monthly_ma_analysis.py

配套研究：https://www.joinquant.com/research?target=research&url=/user/75474983526/notebooks/Funds/Kmeans.ipynb